Około 60% wszystkich bitcoinów będących obecnie w obiegu na świecie zostało wydobytych w Chinach.Tak twierdzi Gieno Miao, założyciel firmy zajmującej się płatnościami kryptograficznymiQuantiex, konsultant do Azjatycki Bank Cyfrowyi były właściciel około 50 maszyn do wydobywania bitcoinów w Chinach.Miao powiedział SupChina, że ​​chińscy górnicy wyprodukowali około 85% do 95% światowego bitcoina jeszcze w 2018 roku.

Ale od tego czasu branża skurczyła się w obliczu coraz ostrzejszych regulacji rządowych i właśnie zadała kolejny cios: rząd prowincji Mongolii Wewnętrznej wydany (po chińsku) projekt środków do „oczyszczenia i zamknięcia” wszystkich operacji kopania kryptowalut do końca kwietnia 2021 r.

Nowe przepisy nie są ukierunkowane konkretnie na kryptowaluty: mają na celu powstrzymanie wszystkich energochłonnych branż (Mongolia Wewnętrzna była jedyna prowincja, która nie przeszła przez rząd centralnego przeglądu zużycia energiiostatni rok).Oprócz wydobywania kryptowalut ograniczą również produkcję PCW, stali, koksu i metanolu.Ale represje energetyczne Mongolii Wewnętrznej stanowią kolejną trudność dla chińskich górników kryptowalut, którzy rozpoczęli działalność w prowincji ze względu na tanią energię elektryczną wytwarzaną z lokalnie wydobywanego węgla.A górnicy potrzebują dużo energii elektrycznej: gospodarka bitcoin zużywa rocznie więcej energii elektrycznej niż cała Argentyna, wedługanaliza przeprowadzona przez naukowców z Uniwersytetu Cambridge.

Chińscy górnicy kryptowalut wciąż mogą znaleźć tanią energię elektryczną, częściowo z elektrowni wodnych w Syczuanie i Yunnanie, ale stoją przed wieloma innymi wyzwaniami, głównie z regulacjami rządowymi i nieprecyzyjnym statusem prawnym.

Kontrola rządowa jest zaskakująco nowa: od wynalezienia bitcoina w 2009 r. do 2016 r. chiński rząd w ogóle nie regulował kryptowalut, a w Chinach rozpoczęła się kwitnąca gospodarka bitcoinowa, w tym wydobycie, ICO (wstępne oferty monet), portfele online i giełdy kryptowalut.W 2016 r. SupChinaprzeprowadził wywiad z górnikiem bitcoin w górach Syczuanu który powiedział, że rząd nie miał jeszcze „wyraźnie sformułowanej postawy… wobec Bitcoina i całej branży”.

Ale później, w 2017 roku, rząd zaczął wywierać presję na giełdy kryptowalut, zakazać ICO i kontrolować wszystkie firmy i transakcje kryptowalutowe.Pod koniec 2017 r. pojawił się rynek spekulacyjny, który niektórzy twierdzą, że90% światowego handlu bitcoinami zostało „utłumionych”.

Ponadto rząd zachęca i motywuje chińskie firmy do rozwijania technologii blockchain, która jest podstawą bitcoina.Rząd wykorzystuje również blockchain w swoich eksperymentach z:juan cyfrowy, a różne samorządy zachęcają do wydobywania bitcoinów jako sposobu na przyciągnięcie inwestycji i tworzenie miejsc pracy.

Ludzie z branży kryptograficznej, tacy jak Gieno Miao, były górnik i przedsiębiorca kryptograficzny, pozostają uparty.Ostatnie skoki ceny bitcoina – do prawie 54 500 USD, gdy ten artykuł został opublikowany, w porównaniu z około 10 000 USD potrzebnymi na zakup monety 9 września 2020 r. – spowodowały nową manię na punkcie kryptowalut i wszystkich branż, które je obsługują jestrysunek w fundusze instytucjonalne z dużych spółek giełdowych, a także mniejszych inwestorów venture capital.

Nowy boom pomimo mrocznego stanu prawnego

Jednak status prawny całej branży kryptograficznej pozostaje niejasny.Chińskie giełdy kryptograficzne i ICO są wyraźnie zabronione, ale wiele innych części branży, w tym wydobycie, podlega zachętom i zniechęceniom ze strony lokalnych i centralnych organizacji rządowych.

SupChina nie dotarła do Chińskiej Komisji Regulacji Papierów Wartościowych o komentarze na temat statusu prawnego kryptowalut i stosunku rządu do ich wydobycia w Chinach, ale Reuters mówiże ostatni wzrost cen bitcoina sprawił, że „regulatorzy są czujni na ryzyko finansowe i odpływy kapitału jako skoki zmienności”.

Jak więc chiński przemysł kryptograficzny zareaguje na ponowną kontrolę rządu?W szczególności, czy górnicy bitcoinów i innych kryptowalut w Chinach będą w stanie utrzymać się na rynku?

Kto wydobywa kryptowaluty w Chinach?

W Chinach jest ponad 100 000 górników, według Sohu News(po chińsku).Większość górników jest teraz dużymi graczami, którzy albo posiadają całe fabryki wypełnione komputerami górniczymi, albo kupują maszyny, a następnie zlecają je fabrykom, aby je przechowywać i utrzymywać.Niewiele jest górników domowych i drobnych górników komercyjnych.

Maszyny w fabrykach są zwykle podłączone do basenów wydobywczych, co pozwala górnikom dzielić się swoimi zasobami obliczeniowymi, aby wydobycie było bardziej wydajne.Cztery z pięciu największych basenów to chińskie:Basen F2, Poolin, AntPool, i Basen Huobi.Razem te cztery pule wydobywcze dostarczyły nieco ponad 50% światowej mocy przetwarzania bitcoinów w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Do niedawna większość chińskich kopalń i basenów była kontrolowana przez ludzi, których Gieno Miao określił jako „weteranów społeczności Bitcoina, którzy działają w branży od wielu lat”.Jednak według Miao od końca 2018 r. górnictwo zaczęło przyciągać kapitał od bardziej tradycyjnych graczy finansowych, w tym chińskich przedsiębiorstw państwowych (SOE).Jednak wielu wypadło z rynku po marcu 2020 r., Kiedy COVID-19 stał się pandemią, a ceny bitcoinów spadły.

Miao obwiniał o te niepowodzenia osoby z zewnątrz wkraczające do branży wydobywczej bez zrozumienia bitcoinów lub długoterminowych planów dotyczących ich inwestycji.Niemniej jednak w Chinach, podobnie jak na całym świecie, kryptowaluty i blockchain stają się coraz bardziej poważane, a do gry wkraczają uznani gracze finansowi.

Ale wydobycie nadal wymaga dużego nakładu pracy.

Górnicy muszą chcieć ciąć transakcje

Komputery, których potrzebujesz do kopania kryptowalut — platformy wydobywcze — mają potężne i drogie technologie, zwykle procesory graficzne (GPU) lub układy scalone specyficzne dla aplikacji (ASIC).Wielcy gracze potrzebują setek tych maszyn górniczych, na które jest tak duże zapotrzebowanie, że klienci muszą dołączyć do list oczekujących, aby mieć prawo do zakupu.

Główni producenci maszyn górniczych w Chinach to Bitmain, Canaan Creative, Ebang i WhatsMiner.Bitmainmówi„dostarczył miliardy ASIC, co stanowi 75% globalnego rynku”.Canaan Creative jest notowany na Nasdaq w 2019 roku i osiągnął przychody netto w wysokości 204,3 miliona dolarów w roku podatkowym 2019, zgodnie z jegoZgłoszenie SEC.Canaan Creative byłzgłoszone mieć 22% udziału w rynku wszystkich maszyn górniczych ASIC pod koniec 2019 roku zadebiutował na Nasdaq w czerwcu 2020 r., raportując przychody 109,1 mln USD w 2019 r. według jego Zgłoszenie SEC.

Według Miao Chiny prawie zmonopolizowały produkcję maszyn górniczych, ale opierają się na układach ASIC takich firm jak Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) i Samsung.

Popyt jest teraz tak wysoki, że czas oczekiwania wynosi około pół roku, ale wielu chińskich weteranów bitcoin wie, jak wykorzystać swoje powiązania społecznościowe, czasami zachęcane dodatkowymi opłatami, aby przeskoczyć kolejki.Miao mówi, że niektórzy górnicy zapłacili nawet o 80% powyżej cen podanych w wykazie, aby dostać swoje maszyny wcześniej, a ceny procesorów graficznych wzrosły z około 4000 juanów (600 USD) do nawet 12 000 juanów (1850 USD) na kilka tygodni przed ostatnim Świętem Wiosny miesiąc.(W Stanach Zjednoczonych,Produkty GPU są obecnie sprzedawane za 271 USD do 2379 USD).

Rachunki za prąd to kolejne duże wyzwanie dla górników.

Maszyna o dużej szybkości zużywa 3,5 kilowatogodziny energii elektrycznej w ciągu jednej godziny i zużywa ponad 2000 kilowatogodzin w ciągu miesiąca, co odpowiada zużyciu energii elektrycznej przez zwykłą chińską rodzinę przez pół roku. Wiadomości z Sohu(po chińsku).Dong Wu, menedżer firmy, która wydobywa Bitcoin, Ethereum i Filecoin, powiedział SupChina, że ​​energia elektryczna jest jego największym kosztem.Miao umieścił na nim kilka liczb, mówiąc, że niektóre fabryki płacą za sok kilka milionów dolarów miesięcznie.Ale koszt jest tego wart: jedna wielka fabryka może wydobywać około 200 bitcoinów dziennie – przy cenie ponad 50 000 dolarów za monetę na dzień 9 marca, to około 10 milionów dolarów.Nieźle jak na dzień pracy.

Ostatnia przeszkoda, którą chińscy górnicy kryptowalut muszą pokonać: kiedy rząd wykluczył chińskie giełdy kryptowalut, trudno było legalnie kupować lub sprzedawać wirtualne pieniądze za juany. Tak więc posiadacze chińskich kryptowalut muszą prowadzić część swojej działalności za granicą, jeśli chcą wymienić swoje monety na juany na rynkach OTC (over-the-counter) prowadzonych poza Chinami.Obejmują oneHuobi i Binance — obie założone w Chinach, ale teraz z podstawami prawnymi w USA i innych krajach oraz firmy bez powiązania z Chinami, takie jak Baza monet.Nie jest jasne, jak chińskie prawo mogłoby w przyszłości wpłynąć na takie transakcje.

Chiński rząd wyraźnie chce zachować ścisłą kontrolę nad wszystkimi aspektami kryptowalut, od zużycia energii po potencjalne ryzyko dla systemu finansowego.Ale weteran kryptowalut Gieno Miao nalegał, że rząd nadal jest ogólnie pozytywny, wymieniając trzy miejsca, które udzielają wsparcia: prowincje Yunnan i Syczuan oraz miasto Hangzhou.Hangzhou nie ma własnego przemysłu wydobywczego, powiedział Miao, ale rząd Hangzhou przekazał pieniądze i ziemię firmie Canaan Creative.Chiński dziennikarz Colin Wu, którypisze w WuBlockchain (po chińsku) powiedział SupChina, że ​​rząd ani nie wspiera, ani nie tłumi przemysłu wydobywczego kryptowalut na poziomie krajowym, ale niektóre rządy hrabstw i miast wspierają go, jeśli może on tworzyć miejsca pracy i rozwijać lokalną gospodarkę.

Ile pieniędzy zarabiają chińscy górnicy kryptowalut?

Jest bardzo mało publicznie dostępnych informacji na temat finansów chińskich firm wydobywczych.Pewien znawca branży mówił o ludziach zarabiających 500 milionów juanów (77,3 miliona dolarów) rocznie z początkowej inwestycji 20 milionów juanów (3,1 miliona dolarów) w fabrykę w celu wydobycia bitcoinów i ethereum pod koniec 2019 roku. Państwowa agencja informacyjna Xinhua w 2018 rokuzgłoszone (po chińsku), że górnicy zarabiali aż 70 milionów juanów (10,8 miliona dolarów) z dwóch miesięcy działalności.

Nie jest jasne, jak reprezentatywne są te liczby.Ale w chińskim ekosystemie kryptograficznym jest wystarczająco dużo pieniędzy, aby wyżywić sieć konsultantów, którzy podobno mogą zarabiać od 10 000 do 15 000 USD miesięcznie, przekazując informacje, które otrzymują dzięki „jedzeniu z poufnymi”, według Miao.

Istnieje również wystarczająca pewność co do przyszłości kryptowalut w Chinach, aby utrzymać pełnych nadziei górników w biznesie.Miao spodziewa się, że w dłuższej perspektywie cena bitcoina wzrośnie do 200 000 lub 300 000 USD — z chwilowymi spadkami.Dong Wu stawia na 500 000 $ lub więcej.

Podobnie jak w przypadku prawie każdego innego produktu na świecie, tak długo, jak istnieje zapotrzebowanie, chińscy producenci będą go zaspokajać.Chińskie wydobycie kryptowalut pozostanie.